Wie wirken sich die höheren Zinsen auf Obligationen aus?

Infolge der weltweiten Leitzinserhöhungen schwächelt der Obligationenmarkt, welches verständlicherweise viele Anleger verunsichert. Zudem fällt uns bei der Beratung auf, dass viele Anleger die Funktionsweise von Obligationen nicht wirklich verstehen. Mit diesem Blogbeitrag möchten wir daher die Investition in den Obligationenmarkt genauer erläutern.

Klassische Obligationen, auch Anleihen oder Bonds genannt, haben zwei wichtige Eigenschaften: eine fixe Zinszahlung und die Rückzahlung des Investitionsbetrags bei Ablauf. Dies macht sie neben Aktien zu einer der beliebtesten Anlageklassen.

Das Ende der weltweiten Niedrigzinsära stellt Obligationäre jedoch vor besondere Herausforderungen, da neue Obligationen höher verzinst werden. So sind die Zinsen für eine durchschnittliche Schweizer Unternehmensanleihe im Jahresverlauf von 0,2% auf 2,8% angestiegen. Dies belastete den Kurs der bestehenden Anleihen.

Die Zinsentwicklung ist somit ein wichtiger Kurstreiber bei Obligationen. So stellen die aktuellen Zinsniveaus für Obligationäre eine Chance dar. Bei weiter steigenden Zinsen, kann zwar der Wert von Obligationen kurzfristig weiter fallen. Bei den höheren Zinsniveaus haben weitere mögliche Zinsanstiege allerdings einen geringeren negativen Einfluss auf die Wertentwicklung, als bei tiefen Zinsniveaus, wie beispielsweise Anfang Jahr. Kommt es hingegen zu einem Rückgang der Zinsen, steigt der Wert von Obligationen an.

Wichtig zu wissen ist: Bei Obligationen wird am Fälligkeitsdatum der Nominalwert zurückbezahlt – ausser im Falle eines Konkurses. Wenn also der Kurs einer Obligation während der Laufzeit Schwankungen aufweist, spielt das für den Anleger keine Rolle, sofern er diese bis zum Fälligkeitsdatum hält.

Zudem unterscheiden sich Obligationen in Hinblick auf Laufzeiten, Bonität (Kreditwürdigkeit), Schuldnerart (Staaten oder Unternehmen), Region und Währungen. Diese Faktoren sind bei jeder Obligationenart verschieden stark ausgeprägt und können ebenfalls einen Einfluss auf die Wertentwicklung haben. Anlegerinnen und Anleger sollten beispielsweise bevorzugt in Laufzeiten investieren, welche mindestens ihrem Anlagehorizont entsprechen.

Sie möchten mehr über das Anlegen in Wertschriften (Obligationen, Aktien, etc.) erfahren oder benötigen Hilfe bei der Auswahlt der für Sie passenden Anlageprodukte? Dann melden Sie sich ungeniert bei uns für ein Beratungsgespräch.

Wir freuen uns auf Ihre Kontaktaufnahme.

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